Индекс квартала растет, но инвесторы ждут подвохов

Геополитическая ситуация повлияла на финансовые результаты «Яндекса» за I квартал 2022 года. Но, несмотря на чистый убыток, акции компании росли на Московской бирже на 10% после публикации отчетности. На чем сможет экономить «Яндекс» и что будет с бумагами компании в течение года?

Сервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Котировки обновляются раз в 15 минут

«Яндекс» (MOEX: YNDX) — международная технологическая компания, основанная в России в 2000 году. Тогда была образована отдельная компания «Яндекс», а в 2007 она зарегистрировалась в Нидерландах и объединила активы на базе Yandex N. V.

«Яндекс» ведет бизнес в 21 стране мира и владеет сервисами поиска, интернет-порталами, маркетплейсами, сервисами доставки еды, музыки, каршеринга и другими проектами, объединенными в единую экосистему.

3 ноября компания опубликовала отчет за 3 квартал, и вот главное из него.

27 апреля компания опубликовала отчет за первый квартал 2023 года, и вот главное из него:

«Яндекс» (MOEX: YNDX) — международная технологическая компания, основанная в России в 2000 году. Тогда была образована отдельная компания «Яндекс», а в 2007 она зарегистрировалась в Нидерландах и объединила активы на базе Yandex N. V.

«Яндекс» владеет сервисами поиска, интернет-порталами, маркетплейсами, сервисами доставки еды, музыки, каршеринга и другими проектами, объединенными в экосистему.

Как делать деньги из денег

Лучшее об инвестициях за неделю — в вашей почте каждый понедельник. Бесплатно.

Что это значит

По большинству направлений «Яндекс» наблюдал сильный рост до 23 февраля 2022 года, говорится в письме менеджмента инвесторам. Но за последние пять недель I квартала деятельность компании в некоторых сферах подверглась неблагоприятному воздействию, это отразилось на результатах за весь квартал.

Убыток компании связан с тем, что в течение двух месяцев с начала года компания продолжала инвестиции в свои бизнесы и новые направления, отметили в «Яндексе». Уже в марте «Яндекс» принял меры по оптимизации расходов. Также на результат повлияло замедление темпов роста рекламной выручки в марте в целом по рынку, добавили в компании. Выручка от продажи интернет-рекламы составила 41,7 млрд рублей (+16%).

Уход конкурентов уже начал оказывать положительное влияние на «Яндекс» — рыночная доля компании увеличилась, говорит аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов. Но есть ряд проблем с самими рынками, продолжает он, например, рекламный бизнес в России пострадает от ухода крупных западных рекламодателей.

Вместе с тем есть направления, в которые «Яндекс» будет инвестировать несмотря ни на что, считает Асатуров. Номер один — это «Яндекс Маркет». В I квартале оборот сегмента e-commerce компании увеличился на 164% год к году, до 64,6 млрд рублей. В ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ) ожидают роста рынка электронной коммерции в стране на 60% год к году, несмотря на инфляцию и санкции. Модель маркетплейса хороша для кризисов: продавцам не надо открывать новые магазины и нанимать сотрудников, а потребители будут покупать товары по более низким ценам из-за отсутствия офлайн-издержек, полагает Асатуров. По этой же причине будет развиваться «Яндекс Еда» — зачем открывать новые точки, если можно расширять доставку, добавил он.

«Яндекс» отчитался о финансовых результатах за третий квартал: выручка выросла на 30% год к году, скорректированная чистая прибыль — на 11%. Почти треть доходов компании принесли сервисы такси и доставки

«Яндекс» опубликовал отчет о финансовых результатах за третий квартал 2020 года. Согласно ему, выручка компании за июль-сентябрь выросла на 30% в сравнении с тем же периодом прошлого года и составила 58,4 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль «Яндекса» с учетом «Яндекс.Маркета» составила 7,6 млрд рублей, что на 11% больше, чем в 2019 году.

Немного прозрачности не повредит: зачем компании раскрывают количество запросов от властей

Сегмент «Такси», в который входят «Яндекс Go» и Uber, каршеринг «Яндекс.Драйв», сервисы доставки «Яндекс.Еда» и «Яндекс.Лавка», а также логистические и другие b2b-сервисы, принес компании 31% от всей выручки.

«Пообсуждали и разошлись»: почему развалилась сделка «Яндекса» и Тинькофф Банка

Выручка этого сегмента выросла на 58% год к году и составила 18,5 млрд рублей. Каршеринг «Яндекс.Драйв» впервые показал прибыль по скорректированному показателю EBITDA — 71 млн рублей. Число поездок в такси-сервисах по сравнению с прошлым годом выросло на 24%.

При этом в сегменте «Такси» выросли и траты: в третьем квартале они увеличились на 74% год к году из-за увеличения себестоимости реализованных товаров в сервисах доставки и развития «Яндекс.Лавки». К концу сентября количество складов сервиса достигло 234.

Акции TCS Group упали на 5% на фоне развала сделки с «Яндексом»

Выручка медиасервисов компании составила 1,78 млрд рублей, поднявшись на 92% год к году. Рост сегмента компания объясняет увеличением продаж единой подписки «Яндекс.Плюс», в которую в том числе входят «Кинопоиск» и «Яндекс.Музыка». На данный момент «Яндекс.Плюс» используют 5 млн подписчиков, говорится в отчете.

Общая поисковая доля «Яндекса» в России в третьем квартале 2020 года составила в среднем 59,3%. В прошлом году за этот период эта доля составляла 56,6%. Общее количество поисковых запросов выросло на 13% год к году.

Яндекс построит новую штаб-квартиру на Воробьевых горах

19 июня 2020 16:14

Здание будет расположено в Гагаринском районе Москвы

Яндекс представил проект новой штаб-квартиры в Гагаринском районе Москвы. Здание будет расположено на месте гостиницы «Корстон». Необычный силуэт и фасад с отделкой из титановых панелей сделают новый дом Яндекса местной достопримечательностью.

Но помимо внешних атрибутов здание будет славиться своей инфраструктурой. Оно станет местом работы и отдыха не только для сотрудников Яндекса, но и для обычных посетителей. Территория штаб-квартиры и первые два этажа будут открыты абсолютно для всех. На нижних этажах оборудуют кафе, аптеки, салоны красоты и другие организации, а вокруг офиса появится общественное пространство, где любой желающий сможет отдохнуть, перекусить или позаниматься спортом. Кроме этого, Яндекс намерен благоустроить обширную территорию вокруг штаб-квартиры. Между улицами Академика Зелинского и Академика Зельдовича появится красивый зеленый парк.

Что касается самих сотрудников, то для них также предусмотрены все условия. В здании обустроят уютные офисы, столовые, кофейни, спортивные залы, бассейн и просторную террасу на крыше.

Кроме того, новая штаб-квартира станет прекрасной образовательной площадкой. Здесь специалисты Яндекса будут устраивать мастер-классы, проводить лекции и презентации. Компания всерьез планирует сотрудничать с соседями: школами, институтами и расположенным рядом Дворцом пионеров.

Сотрудники Яндекса смогут добираться на работу пешком, на велосипедах или на бесплатных автобусах от метро «Университет», «Ленинский проспект» и станции МЦК «Площадь Гагарина». Пользоваться этими автобусами смогут все желающие. А для тех, кто добирается до работы на машине, будет обустроена многоуровневая подземная парковка

Напомним, Яндекс купил участок под новую штаб-квартиру на улице Ксоыгина в 2018 году. Участок в 4 гектара обошелся компании в 145 миллионов долларов без учета НДС. Здание гостиницы «Корстон», расположенное сейчас на этом участке, планируется демонтировать до 2021 года

К слову, нынешняя штаб-квартира Яндекса находится в столичном деловом квартале «Красная роза», где компания арендует порядка 61 тысячи квадратных метров.

Выручка «Яндекса» в первом квартале 2023 года составила 163,3 млрд рублей, что на 54% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Неаудированные финансовые результаты компании за квартал опубликованы на ее сайте.

Согласно сообщению, скорректированная EBITDA компании за квартал составила 12,8 млрд рублей, рентабельность по показателю составила 7,8% — против 1,2% в первом квартале 2022 года. Скорректированная чистая прибыль «Яндекса» составила 2,6 млрд рублей.

Компания не стала приводить динамику по EBITDA и по чистой прибыли, поскольку в марте прошлого года «Яндекс» направил 5,9 млрд рублей на разовые выплаты сотрудникам «в целях их поддержки на фоне макроэкономической нестабильности», отмечается в отчете. «Без учета единоразовой выплаты сотрудникам скорректированный показатель EBITDA группы в первом квартале 2022 года составил 7,2 млрд рублей», — указано там же.

При этом показатели «Яндекса» превзошли ожидания аналитиков. Согласно консенсус-прогнозу «Интерфакса», эксперты ожидали общую выручку компании в первом квартале на уровне 150,14 млрд рублей, скорректированную EBITDA — 10,38 млрд рублей.

Заметный рост выручки произошел, в частности, благодаря хорошими результатами сегмента поиска и портала. По данным «Яндекса», выручка сегмента за год выросла на 54%. «Этот рост в первую очередь обусловлен сильными результатами рекламной сети «Яндекса» и поиска на фоне постоянных инвестиций в развитие рекламных продуктов и технологий (в особенности для сегментов электронной коммерции и малого и среднего бизнеса). Также на рост выручки повлияло расширение рекламного инвентаря», — говорится в отчете.

Рост рентабельности по EBITDA в компании объяснили «эффектом положительного операционного рычага на фоне уверенного роста рекламной выручки и эффектом низкой базы прошлого года, связанным с единовременной выплатой сотрудникам «тринадцатой зарплаты» в марте 2022 года». Росту также способствовала «оптимизация расходов» за счет переноса на более поздний срок ряда рекламных и маркетинговых мероприятий, указали в компании.

Негативным фактором для акций компании остается «неопределенность с будущей реорганизацией и разделением бизнеса», однако «Тинькофф Инвестиции» сохраняют рекомендацию на покупку бумаг «Яндекса» с целевой ценой в 2600 рублей», указала аналитик.

По данным на 14:25 мск, акции «Яндекса» на Московской бирже торговались по 2102,6 рубля, дешевея на 0,5%.

Другие бизнес-сегменты и инициативы

Что входит: бизнес по беспилотным автомобилям, Yandex Cloud, «Образование», «Устройства», «Финтех» и другие экспериментальные и нераспределенные направления. По итогам квартала в этот сегмент был переведен ряд сервисов и проектов, а именно: «Яндекс 360» — в Yandex Cloud, голосовой помощник Алиса — в «Устройства и Алису», Yandex Pay и «Яндекс ID» — в «Финтех».

Доля сегмента в выручке: 7%.

Результаты сегмента: выручка сегмента выросла до 14,2 млрд рублей.

Этот рост был связан в основном с увеличением доходов направления «Устройства и Алиса», сервисов Yandex Cloud и «Яндекс Практикум». Выручка направления «Устройства и Алиса» выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и в первом квартале 2023 года достигла 6,1 млрд рублей. На рост выручки повлиял стабильный спрос на умные устройства «Яндекса», в том числе умные телевизоры с Алисой, поддерживаемый эффективными промокампаниями.

Выручка сервиса Yandex Cloud выросла год к году благодаря расширению предоставляемых услуг и увеличению доли рынка на фоне растущего спроса на сервисы Yandex Cloud.

Структура выручки за 1 квартал 2023 года, млрд рублей

Доля сегмента в общей выручке

Электронная коммерция, фудтехи доставка

«Плюс» и развлекательные сервисы

Другие бизнес-сегменты и инициативы

Новости

В сентябре «Яндекс» и VK закрыли сделку по обмену активами, по условиям которой к VK перешел контроль над сервисами «Дзен» и «Новости», а к «Яндексу» — сервис доставки еды Delivery Club. В приложении Delivery Club уже начали появляться сервисы «Яндекса» — первым стала «Лавка». Это позволит ей выйти на новую аудиторию и увеличить объем заказов.

Остается неопределенность с возможным разделением бизнеса «Яндекса», в рамках которого планируется выделение бизнеса беспилотных автомобилей, облачного и образовательного направления в отдельную компанию и их дальнейшее развитие за рубежом. В случае реализации такого раздела экосистема потеряет часть сервисов.

Райдтех

Что входит: «Такси», каршеринг «Драйв» и сервис аренды самокатов.

Доля сегмента в выручке: 17%.

Результаты сегмента: выручка сегмента выросла до 32,5 млрд рублей.

Количество поездок сегмента в первом квартале увеличилось в сравнении с прошлым годом. Валовая стоимость заказов в сервисах «Райдтеха» выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 224,7 млрд рублей. Этого удалось достичь за счет роста числа клиентов и увеличения частоты поездок во всех регионах присутствия сервиса, а также значительного роста доли поездок по тарифам выше «Эконома».

На конец марта 2023 года число активных пользователей, использующих сервисы Яндекс Go, составило 40,9 млн человек — это больше в сравнении с прошлым годом.

Электронная коммерция, фудтех и доставка

Что входит: маркетплейс «Маркет», сервисы доставки «Еда», «Лавка» и Delivery Club, а также сервис «Доставка».

Доля сегмента в выручке: 30%.

Результаты сегмента: выручка сегмента выросла до 58 млрд рублей.

Суммарный товарооборот сегмента вырос и достиг 108 млрд рублей. Количество заказов на «Яндекс Маркете» выросло на 116%. Ассортимент товаров на маркетплейсе вырос почти в три раза в сравнении с прошлым годом и составил на конец квартала 75,3 млн уникальных товаров.

Количество активных покупателей выросло до 15,3 млн на конец квартала. Также выросло количество активных продавцов, совершивших одну продажу за месяц — до 52,9 тысячи на конец марта.

Количество брендированных пунктов выдачи заказов «Яндекс Маркета» в первом квартале 2023 выросло почти в два раза, а сеть пунктов выдачи заказов уже насчитывает более 13 тысяч точек.

Выручка направления «Доставка» выросла по итогам квартала до 17,2 млрд рублей.

Покупка доли в совместном предприятии с Uber. В конце апреля 2023 «Яндекс» выкупил в совместном бизнесе с американским Uber по сниженной цене — 702,5 млн долларов. В результате сделки «Яндекс» становится единоличным собственником бизнесов такси, каршеринга и аренды самокатов в России и СНГ.

Совместное предприятие Uber и «Яндекса» было создано в 2018 году. Uber инвестировала в него 225 млн долларов и получила акций, «Яндекс» получил 59,3%, вложив 100 млн. Дополнительные зарезервировали под опционы для сотрудников.

Стоимость совместного предприятия изначально оценивалась в 3,72 млрд долларов. В 2021 году компании провели первую реорганизацию бизнеса — «Яндекс» увеличил долю в совместном бизнесе до 71%, заплатив Uber 1 млрд долларов, из которых 230 млн — опцион на выкуп оставшейся доли.

Весной 2022 года Uber ускорил попытки выхода из совместного предприятия. По условиям опциона «Яндекс» имел право выкупить оставшиеся за 1,85 млрд.

В феврале стороны предварительно договорились о продаже этой доли за 925 млн долларов. Фактическая сумма сделки в размере 702,5 млн долларов оказалась в 2,5 раза ниже условий опциона и ниже предварительных переговоров, а позитив для «Яндекса» — компания сохранила деньги акционеров.

Раздел компании на две части. В марте появились новые возможные варианты будущего раздела «Яндекса» на российскую и международную части. Один из рассматриваемых вариантов предполагает, что голландская Yandex N. V. создаст российское юридическое лицо, в котором получит стопроцентный контроль и передаст права на управление «российским „Яндексом“» фонду менеджеров, в который войдут действующие руководители компании и  Счетной палаты Алексей Кудрин.

В свою очередь, голландская Yandex N. V. получит лицензии и права на развитие за рубежом проектов компании: беспилотников, облачных технологий, образовательного «Яндекс Практикума» и проекта разметки данных «Толока». В дополнении к этому обсуждается единовременная выплата в адрес голландской компании в размере долларов.

Представители «Яндекса» не подтверждают эту информацию, но и не опровергают. По словам источников РБК в «Яндексе», «схем больше, чем две, но часть из них уже не актуальна».

19 мая Bloomberg сообщил о том, что руководство «Яндекса» получило предложение о покупке контрольного пакета акций компании от российских бизнесменов Владимира Потанина — совладельца «Норникеля», «Росбанка» и Тинькофф Банка — и Вагита Аликперова — совладельца «Лукойла». Заявка предусматривает получение экономической доли в «Яндексе» в размере 51%, а размер сделки может составить 3,8 млрд долларов, что соответствует оценке всей компании на уровне 7,5 млрд долларов, — это близко к текущей рыночной капитализации «Яндекса».

После возможной сделки голосующий контроль останется у команды менеджеров, как и предполагалось ранее, а покупатели получат только экономическую долю без права влияния на принимаемые решения.

На публикацию новости акции «Яндекса» отреагировали резким ростом — на 5%.

Поиск и портал

Что входит: «Поиск», «Браузер», «Карты и навигатор», а также «Директ» — платформа для размещения рекламы в интернете.

Доля сегмента в общей выручке: 36%.

Результаты сегмента: выручка сегмента увеличилась в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 67,5 млрд рублей.

Скорректированный показатель EBITDA составил 34,7 млрд рублей, а маржинальность скорректированного показателя EBITDA — 51,4%, что на 6,7 процентных пункта выше в сравнении с прошлым годом.

«Яндекс» отмечает, что этот рост показателя EBITDA частично обусловлен эффектом низкой базы единовременной выплаты сотрудникам в первом квартале прошлого года, а также переносом части направлений бизнеса в другие сегменты.

Общая поисковая доля «Яндекса» на российском рынке выросла на 2,3 процентных пункта и достигла 63,3%. При этом рост доли наблюдался как в поиске на Android-устройствах — на 2,7 процентных пункта до 62,6%, так и на iOS — на 3 процентных пункта до 49,1%. На мобильные устройства пришлось поисковых запросов, а общая доля мобильной выручки сегмента составила 60,7%.

По итогам квартала количество партнеров рекламной сети «Яндекса» увеличилось на треть.

Выручка «Яндекса» за I квартал 2022 года выросла на 45%, до 106 млрд рублей. Это треть выручки за весь 2021 год. Скорректированный чистый убыток группы составил 13 млрд рублей. Акции компании выросли на Московской бирже на 10% после публикации отчетности.

Сервисы объявлений

Что входит: портал Auto.ru и сервисы «Недвижимость», «Аренда» и «Путешествия».

Доля сегмента в выручке: 2%.

Результаты сегмента: выручка сегмента выросла до 4,4 млрд рублей.

Такая динамика обусловлена хорошими результатами «Яндекс Путешествий» и «Яндекс Аренды», которых удалось добиться благодаря растущему спросу на сервисы ухода западных игроков.

Зачем мне это знать

В конце апреля 2022 года «Яндекс» выпустил отчет по итогам 2021 года, в котором рассказал о сокращении или приостановке инвестиций в российские и зарубежные проекты из-за экономического спада в стране, обусловленного санкциями. В отчете говорится, что ни одна компания группы и ее руководителей не стали мишенью санкций США, Евросоюза или Великобритании. Однако затянувшийся экономический спад в России в результате санкций, падения рубля или отрицательных настроений потребителей может оказать значительное негативное влияние на ее финансовое положение и результаты деятельности. В пресс-службе «Яндекса» после публикации отчета заявляли, что публичные компании должны предупреждать своих акционеров обо всех возможных рисках, даже гипотетических. А «Яндекс» продолжит инвестировать в ключевые направления бизнеса в России: поисковые технологии, транспортные и стриминговые сервисы, электронную коммерцию и др.

При этом в марте ЕС и Великобритания ввели санкции против Тиграна Худавердяна, управляющего директора «Яндекса» и замгендиректора головной компании Yandex N.V. После этого он покинул должность заместителя гендиректора Yandex N.V. и вышел из ее совета директоров.

Акции «Яндекса» на горизонте одного года могут вырасти на 50%, полагает директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал». По его словам, есть и общерыночный драйвер их роста: если в стране сохранится ограничение на вывод капитала, а ставки по более консервативным инструментам при этом будут падать, то у резидентов останется не так много опций для защиты от высокой инфляции, одной из которых будет фондовый рынок. Например, именно это происходило в Иране, где последние несколько лет фондовый рынок демонстрирует потрясающие доходности даже в долларовом выражении, отметил Асатуров.

Бизнес «Яндекса» привлекателен в текущих условиях, у него есть долгосрочный потенциал роста, но ряд моментов будут давить на акции компании, говорит Буйволов из  «БКС Мир инвестиций». Во-первых, это вопрос с реструктуризацией конвертируемых облигаций, отметил он. «Скорее всего, компания успешно договорится с держателями, но сроки решения этого вопроса пока неясны», — указывает аналитик. Во-вторых, вопрос листинга. «Ценообразование локальных акций сильно зависело от цены на Nasdaq. Сейчас оно локальное и с рядом ограничений, что существенно снижает количество потенциальных покупателей», — отметил Буйволов.

«Яндекс» также допустил размещение акций на новой бирже. По словам Буйволова, речь, скорее всего, идет о Гонконгской бирже: «Такой листинг может стать сильным драйвером для роста акций, так как спрос со стороны азиатских инвесторов наверняка будет велик».

Терраса на крыше, бассейн и парк для горожан

Терраса на крыше, бассейн и парк для горожан: какой будет новая штаб-квартира «Яндекса»

Операционные и финансовые результаты

По итогам 3 квартала общая выручка «Яндекса» выросла на 46% год к году и составила 133,2 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд рублей. «Яндекс» направил 4,7 млрд рублей на денежные выплаты сотрудникам, компенсирующие потерю невозможных для реализации опционов ограничения торгов акциями «Яндекса» на бирже Nasdaq. В 3 квартале выплаты получили более 10 тысяч сотрудников «Яндекса», участвовавших в программе.

Финансовые результаты «Яндекса», млрд рублей

«Яндекс» выделяет 5 отчетных сегментов бизнеса.

«Поиск и портал». Сегмент включает в себя «Поиск», «Гео», «Яндекс 360», «Погоду», голосового помощника Алису и ряд других сервисов, предлагаемых в России, Беларуси и Казахстане.

Выручка сегмента в 3 квартале 2022 выросла на 45% год к году и составила 60,9 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 61% год к году, до 33,8 млрд рублей. Общая доля «Яндекса» в поиске по итогам квартала составила 62% — это рост на  процентных пункта год к году. На мобильный трафик пришлось поисковых запросов.

Рост показателей обусловлен улучшением и расширением рекламной сети «Яндекса», а также изменением в конкурентной среде: после ограничений со стороны западных сервисов мобильной и интернет-рекламы доля «Яндекса» выросла, что позволило нарастить выручку.

Основной вклад в рост выручки сегмента вносит малый и средний бизнес, но в 3 квартале «Яндекс» заметил рост в сегменте крупного бизнеса и ждет увеличения рекламных бюджетов крупных компаний в 4 квартале.

«Электронная коммерция, доставка и мобильность». Это обширный сегмент, который включает в себя сервис «Такси», каршеринг «Драйв», облачное хранилище Yandex Cloud, маркетплейс «Маркет», сервисы доставки «Еда» и «Лавка», а также сервис «Топливо».

Выручка сегмента в 3 квартале выросла на 49% год к году и составила 63,3 млрд рублей. Показатель скорректированной EBITDA сегмента улучшился, но остался отрицательным: по итогам квартала убыток сократился до 2,4 млрд рублей — против убытка в 10,64 млрд рублей годом ранее.

Убыток сократился повышения операционной эффективности и сокращения маркетинговых расходов благодаря концентрации рекламных бюджетов в наиболее прибыльных каналах.

Товарооборот сегмента e-commerce за 9 месяцев 2022 года вырос почти в 2 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 195,6 млрд рублей. Ассортимент товаров на маркетплейсе с начала года вырос в 2,2 раза и достиг 49,3 млн уникальных позиций, а число активных покупателей выросло в 1,5 раза — до 12,5 млн.

Бизнес мобильности также демонстрирует быстрые темпы роста. Выручка подразделения выросла на 40% год к году — до 31 млрд рублей. MAU — число активных пользователей за месяц — в сервисе «Яндекс Go» составило 36,5 млн человек к концу отчетного периода, увеличившись на 14% в сравнении с прошлым годом и на  в сравнении с 2 кварталом 2022. Доля поездок в сервисе такси, совершенных на зарубежных рынках, составила в сентябре 2022 года — против 27% в июне и 25% в конце 1 квартала 2022 года.

«„Плюс“ и развлекательные сервисы». Сегмент включает в себя сервисы «Плюс», «Музыка», «Кинопоиск», «Афиша» и продюсерский центр «Студия».

По итогам квартала выручка сегмента выросла на 81% — до 7,8 млрд рублей. По итогам 9 месяцев 2022 года рост составил 66%. Этот сегмент остается убыточным, но его эффективность постепенно улучшается. По итогам 3 квартала маржинальность скорректированной EBITDA составила минус 19,2% — против минус 36,9% годом ранее.

Количество подписчиков сервиса «Плюс» выросло на  по итогам квартала и достигло 15,8 млн человек. За 2 года число платных подписчиков сервиса выросло в 3 раза.

«Объявления». В этот сегмент входят портал Auto.ru и сервисы «Недвижимость», «Аренда» и «Путешествия». Выручка сегмента выросла на 39% и составила 3,4 млрд рублей.

Рост показателей обусловлен введением дополнительных услуг, расширением монетизации в сервисах, а также изменением конкурентной среды после ухода иностранных сервисов для путешественников.

Этот сегмент приносит компании прибыль: маржинальность скорректированной EBITDA по итогам 9 месяцев 2022 года составила 10,8%, сократившись в 2 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

«Другие бизнес-сегменты и инициативы». В этот сегмент входят бизнес по беспилотным автомобилям, «Дзен» — до 12 сентября 2022 года, когда была завершена сделка по передаче сервиса VK, — Yandex Cloud, «Образование», «Устройства», «Финтех» и другие экспериментальные и нераспределенные направления.

Выручка сегмента выросла на 70% по итогам квартала и составила 10,19 млрд рублей. Этот сегмент остается убыточным для «Яндекса»: показатель скорректированной EBITDA за 9 месяцев 2022 составил минус 19,2 млрд рублей, что превышает показатели прошлого года на 124%.

Выручка от продаж устройств увеличилась на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,7 млрд рублей. Выручка Yandex Cloud выросла на  по сравнению с прошлым годом благодаря расширению портфеля продуктов, а также увеличению доли «Яндекса» на рынке на фоне увеличения спроса и изменения конкурентной среды на внутреннем рынке после ухода иностранных облачных сервисов.

Что в итоге

Рынок отреагировал на отчетность умеренно: несмотря на сильный рост показателей, инвесторы не проявили оптимизма и акции выросли всего на 0,5% к вечеру четверга.

геополитической неопределенности «Яндекс» отказался от прогнозов дальнейших операционных и финансовых показателей. Но изменившаяся структура рынка после ухода иностранных сервисов поможет компании и дальше увеличивать долю на российском рынке интернет-рекламы.

С другой стороны, не до конца известны параметры потенциального раздела бизнеса, в результате которого «Яндекс» может потерять часть сервисов, что в будущем приведет к сокращению выручки.

Также на будущие финансовые результаты негативное влияние может оказать передача сервисов «Дзен» и «Новости» и консолидация убыточного Delivery Club.

Рынок отреагировал на отчетность умеренно, и после публикации акции «Яндекса» снижались против роста индекса Мосбиржи на 0,2%.

«Яндекс» продолжает показывать уверенные темпы роста бизнеса — все бизнес-сегменты по итогам квартала показали рост, а в ведущих сегментах компания продолжила укреплять позиции и увеличивать показатели эффективности.

Главным ограничивающим фактором остается раздел бизнеса и его условия. Компания в очередной раз отказалась от публикации финансового прогноза на следующие периоды, но высокие темпы роста бизнеса и лидерство на основных рынках делают «Яндекс» фундаментально привлекательным активом.

С февраля прошлого года акции «Яндекса» упали в цене на 50%, а показатели бизнеса продолжили расти несмотря на кризис.

По итогам первого квартала общая выручка «Яндекса» выросла и составила 163,3 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA составил 12,8 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль — 2,6 млрд рублей.

При этом компания не стала отражать в отчете динамику показателей скорректированной EBITDA и чистой прибыли разового эффекта низкой базы, так как в марте 2022 года компания направила на единовременную выплату сотрудникам 5,9 млрд рублей. Без этой выплаты показатель скорректированной EBITDA 7,2 млрд рублей.

Компания выделяет шесть отчетных сегментов бизнеса.

«Плюс» и развлекательные сервисы

Что входит: «Плюс», «Музыка», «Кинопоиск», «Афиша» и продюсерский центр «Студия».

Результаты сегмента: выручка сегмента выросла до 13,4 млрд рублей.

Число подписчиков «Яндекс Плюса» в первом квартале 2023 года достигло 22,1 миллиона, увеличившись по сравнению с аналогичным показателем на конец первого квартала 2022 года. Рост выручки сегмента в основном обусловлен увеличением доходов от продаж подписки «Яндекс Плюс» на фоне роста общего числа платящих подписчиков и перехода на единый семейный тариф «Плюс Мульти».

На рост выручки также повиляла хорошая динамика доходов от рекламы, продажи лицензий и доходов «Яндекс Афиши».